채권 ETF도 안전하기만 한 건 아니라는 걸 알게 된 순간: 직장인의 장기채 실패 복기
은행 예적금인 줄 알고 담았던 채권 ETF가 준 배신감 투자를 시작하고 주식 시장의 무시무시한 변동성에 지쳐갈 무렵, 저는 자산 배분 관련 서적에서 "포트폴리오의 변동성을 낮추고 하락장에서 살아남으려면 주식과 반대로 움직이는 안전자산인 국채를 반드시 섞어야 한다"는 구절을 읽었습니다. 국가가 망하지 않는 한 원금이 보장되는 자산이라는 말에, 저는 채권이 은행의 예적금과 똑같은 성격의 안전판이라고 철석같이 믿었습니다. 마침 뉴스에서 금리가 고점 분위기라는 이야기가 들려왔고, 저는 증권사 앱을 열어 이름부터 든든해 보이는 ‘미국 장기 국채 30년물 ETF’를 제 계좌의 최후 방어선이라 생각하며 매달 월급날마다 모아 가기 시작했습니다. "주식보다 안전하니까 시장이 흔들려도 내 원금을 단단하게 지켜주겠지"라는 가짜 안도감에 취해 있었습니다. 하지만 제 착각의 대가는 아주 빠르게 찾아왔습니다. 시장은 제 어설픈 전망을 비웃듯 인플레이션 소음과 함께 시중 금리를 더 높게 밀어 올렸습니다. 금리가 조금씩 오를 때마다, 제가 안전자산이라고 믿었던 장기채 ETF의 계좌 수익률은 무서운 속도로 곤두박질쳤습니다. -5%로 시작했던 마이너스 숫자는 어느새 -15%, -20%를 넘어서며 웬만한 개별 잡주 못지않은 거대한 손실을 내기 시작했습니다. 가장 피로했던 순간은 제 일상의 리듬이 망가지기 시작할 때였습니다. 분명 주식 창을 덜 보며 마음 편하게 투자하려고 채권을 편입한 것이었는데, 매일 밤 미국 채권 금리 차트를 새로고침하느라 잠을 설치고, 평일 낮 회사 업무 미팅 중에도 화장실에 가 수시로 채권 ETF 주가를 확인하느라 온 정신을 빼앗겼습니다. 나중에 돌아보니 저는 장기 채권이 가진 구조적 위험인 '듀레이션'에 대해 전혀 모른 채, 그저 ‘국채’라는 단어가 주는 안전함의 환상에 취해 제 한정된 자산을 가장 위험한 변동성에 밀어 넣고 있었습니다. [왜 중요한가] 거장들의 철학을 내 실패 경험과 연결하다 멘탈과 계좌가 동시에 흔들...